악재에도 안 무너진 비트코인…10x리서치 “이제 큰 움직임 온다”

비트코인 변동성지수 급등 출처=10x리서치

비트코인 가격 흐름

• 최근 일주일 동안 글로벌 악재(국채금리 상승, 국제유가 급등, 미국 증시 약세)에도 불구하고 비트코인 가격은 6만4000~6만6000달러 구간에서 횡보.
• 이는 시장이 악재를 상당 부분 흡수하고 있음을 시사.

거시경제 환경

• 미국 10년물 국채금리: 일주일 새 15bp 상승, 연준 추가 금리 인상 가능성 반영.
• 국제유가: 한 달 기준 23% 상승, 인플레이션 압력 확대.
• 나스닥지수: 한 주간 1.5% 하락, 최근 한 달간 5% 이상 하락.

옵션시장 변화

• 비트코인 내재변동성(IV): 3일 만에 33% → 38%로 급등.
• 현물 가격은 박스권 유지했지만, 옵션시장은 큰 변동 가능성을 반영.
• 이더리움 역시 내재변동성 상승, 시장 전반적으로 변동성 프리미엄 확대.

전망

• 변동성 확대는 시장이 새로운 재료를 기다린다는 신호.
• 향후 미국 디지털자산 규제(CLARITY 법안) 논의와 거시경제 환경 변화가 비트코인의 방향성을 결정할 핵심 변수로 작용할 것으로 예상됨.

즉, 비트코인은 단기적으로 가격을 지켜내고 있지만, 옵션시장의 긴장감이 커지고 있어 조만간 큰 방향성 전환이 나타날 가능성이 크다는 분석입니다.

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