미 노동부, 401(k)에 디지털자산 허용 추진…수조달러 유입 가능성

뉴욕주 연금 투자 일러스트. 제작=Chat GPT

 

• 미국 노동부가 401(k) 퇴직연금에 디지털자산·사모자산 투자 허용을 추진하고 있다.
• 개정안은 401(k) 자금이 사모펀드, 사모신용, 디지털자산 등 대체자산에 투자할 수 있도록 규정을 완화하는 내용이다.
• 이는 지난해 도널드 트럼프 대통령의 행정명령 이후 후속 정책으로 추진되는 것으로, 기존에는 대체자산을 신탁 책임 리스크로 간주해 사실상 투자가 제한돼 있었다.
• 개정안은 운용사가 법적 책임 요건을 충족할 수 있는 기준을 명확히 제시해, 운용사들이 적극적으로 대체자산을 편입할 수 있는 환경을 마련한다.
• 노동부는 대체자산 투자가 주로 **목표시점펀드(Target Date Fund)**를 통해 확대될 것으로 예상했다.
• 이 경우 사모펀드, 헤지펀드, 디지털자산 관련 기업으로 수조 달러 규모 자금 유입 가능성이 제기된다.
• 블랙록은 “투자 접근성을 확대하고 장기 수익을 개선할 수 있는 정책”이라며 지지 입장을 밝혔다.
• 현재 미국 공공 연금의 99%가 이미 대체자산에 투자하고 있다는 점도 정책 추진 근거로 제시됐다.

논란과 우려

• 사모신용 시장은 유동성 불안과 환매 압력으로 투자자 불안이 커지고 있다.
• 사모펀드 수익률은 16년 만에 최저 수준으로 하락했다.
• 디지털자산 시장도 약세 흐름으로, 비트코인은 과거 11만8000달러에서 6만7000달러 아래로 약 43% 하락했다.
• 엘리자베스 워런 상원의원은 “위험 자산을 퇴직연금에 포함시키는 것은 근로자의 금융 안정성을 위협할 수 있다”고 비판했다.

핵심은, 이번 규정 개정이 퇴직연금 자금의 대체자산·디지털자산 유입을 촉진할 수 있는 중대한 변화지만, 동시에 시장 불안과 위험성 논란이 커지고 있다는 점입니다.

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