“AI 버블 100% 확신한다” …월가 회사채 시장에 경고등

PA10 데이터센터 장비를 살펴보는 이퀴닉스 직원. 사진=로이터(REUTERS/Benoit Tessier)

 

AI 투자 열풍과 관련한 채권 시장 상황을 요약하면 다음과 같습니다.

AI 채권시장 급성장

• 미국 대형 기술기업(하이퍼스케일러)들이 전 세계적으로 1550억달러 이상의 무담보 채권 발행 → 작년 대비 45% 이상 증가.
• 테라울프(TeraWulf): 32억달러 규모 하이일드 채권 매각, 레버리지 론 시장 진출 모색.
• 헛8(Hut8): 텍사스 데이터센터 프로젝트 위해 40억달러 채권 매각.
• 앤스로픽(Anthropic): 360억달러 규모 채권 판매 임박.
• 코어위브(CoreWeave): 31억달러 레버리지 론 발행, 투자자 주문 190억달러 몰림.
• 향후 5년간 AI 관련 자본 지출 규모 약 5조달러 전망.

거품 우려와 경고

• 로버트 코헨(더블라인 캐피털): “AI 거품 발생 확률은 100%”라며 장기 만기 채권의 기술 도태 위험, 데이터센터 과잉 건설 위험 지적.
• 크리스티나 리(오크트리 캐피털): 데이터센터 자금 조달은 초기 단계, 향후 투기적 과잉 가능성 경고.
• 투자 접근은 선별적이고 신중해야 한다는 의견 강조.

역사적 맥락

• 레이 달리오(브리지워터): 기술 혁신은 항상 투기적 과잉을 동반, 기업들은 시장 점유율 확보 위해 과잉 투자와 도태 위험 사이에서 선택해야 하는 딜레마에 직면.
• 하워드 막스(오크트리): “올인해서는 안 되며, 동시에 완전히 발을 빼서도 안 된다” → 위험과 기회 사이에서 균형 잡힌 투자 필요.

핵심 포인트

• AI 붐이 채권 시장에서 빚 잔치로 이어지고 있음.
• 장기적으로 기술 도태·과잉 투자·부실 위험이 커질 수 있다는 경고.
• 투자자들은 선별적 접근과 균형 잡힌 태도가 요구됨.

정리하면, AI 관련 채권시장은 폭발적으로 성장하고 있지만, 전문가들은 거품 가능성을 거의 확실시하며 신중한 투자 전략을 강조하고 있습니다.

https://www.blockmedia.co.kr/archives/1102146

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