에이브, ETH 예치 300만개 돌파⋯디파이 대출 ‘절대 강자’ 부상

에이브 예치량. 출처=에이브

 

정리

• ETH 예치량 최고치
  • 에이브(Aave)에 예치된 이더리움(ETH)이 300만 개를 돌파, 출시 이후 최대치 기록.
  • 올해 들어 ETH 담보 예치가 두 배 이상 증가하며 에이브는 DeFi 대출 프로토콜 1위 입지 강화.
• 예치 증가 요인
  • 디파이 신뢰 회복.
  • ETH 직접 담보뿐 아니라 wstETH, WETH 등 래핑·리퀴드 스테이킹 토큰 활용 수요 급증.
  • 지난 1년간 ETH 담보 규모 두 배 이상 확대.
• 총 예치 자산(TVL)
  • 약 320억 달러(47조 원) 규모.
  • 지난해 10월 기록한 440억 달러보다는 낮지만, 전체 디파이 대출 시장(640억 달러)의 절반에 육박.
• 이용률 및 위험 요인
  • 이용률이 **94%**로 에이브 선호 임계값(92%)을 초과.
  • 장기간 과도한 이용률은 자금 회수 지연 위험을 초래할 수 있어 상한선 조정 가능성 제기.
  • 높은 이용률은 더 위험한 외부 프로토콜로 자금 이동을 유발할 수 있음.
• 수익률 및 대출 규모 변화
  • ETH 예치 수익률(APY)은 약 1.2%, 기본 스테이킹 보상보다 낮음.
  • ETH 가격 하락으로 활성 대출 규모가 300억 달러 → 214억 달러로 감소.
  • 담보 유지에 필요한 토큰 수량 증가가 주요 원인.
• 시장 회복세
  • 지난 1년간 에이브 TVL은 5배 이상 성장.
  • 스테이블코인 공급 확대와 청산 메커니즘 개선이 회복에 기여.
• AAVE 토큰 가격
  • 최근 3개월간 약세 지속.
  • 29일 기준 바이낸스 184.8달러, 업비트 27만7600원에 거래.

즉, 에이브는 ETH 예치량 급증으로 DeFi 대출 시장의 핵심 플랫폼으로 자리매김했지만, 높은 이용률과 ETH 가격 하락은 잠재적 위험 요인으로 지적되고 있음.

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