모든 것을 돈으로 바꾸는 것, 이것이 바로 토큰화가 가능하게 할 미래다 – 포필러스 리서치

 

토큰화(Tokenization)의 본질과 금융 시스템에 미치는 영향에 대한 핵심 정리입니다:

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토큰화란 무엇인가?

1. 토큰화의 오해와 현실

• 토큰화는 자산을 블록체인에 올리는 기술이지만, 단순히 토큰화된다고 해서 자산의 매력이 높아지는 것은 아님
• 유동성, 인프라, 규제, 보관·컴플라이언스 비용 등이 뒷받침되지 않으면 오히려 비효율적일 수 있음
• 그럼에도 불구하고 토큰화가 주목받는 이유는 자산을 ‘돈처럼 작동하게 만드는 능력’ 때문

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돈의 세 가지 기능과 토큰화의 역할

1. 교환의 매개 (Medium of Exchange)

• 토큰화된 자산은 블록체인 기반 결제 시스템을 통해 국가·시장·프로토콜을 초월한 자유로운 교환 가능
• 예시:
  • 토큰화된 국채 펀드 → 사모펀드, 스테이블코인으로 교환
  • 토큰화된 회사채 → ETH, BTC로 교환
  • 토큰화된 부동산 → VC 펀드 지분으로 교환
• 시큐리타이즈(Securitize) 같은 플랫폼은 프라이빗 시장을 공공 인프라로 전환하며 자본 시장의 연결성을 확장

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2. 가치의 저장 (Store of Value)

• 토큰화된 자산은 자가 수탁 가능, 실시간 이자 발생, 프로그래밍 가능한 가치 저장소로 진화
• 예시:
  • BlackRock의 BUIDL 펀드: 매일 자동 수익 분배
  • 온체인 자산은 대출 담보, 유동성 풀, 결제 준비금 등으로 활용 가능
• 디지털 경제의 저축 계좌로 자리 잡으며, 중개자 없이 자동 운용되는 자산 시대 도래

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3. 가치의 척도 (Unit of Account)

• 온체인 자산은 동질적이고 표준화된 형태로 발행되어 시장 간 일관된 가치 평가 가능
• 크로스체인 표준(OFT 등)을 통해 블록체인 간 이동성 확보
• 예시:
  • AAVE 등 대출 프로토콜에서 예치 시 영수증형 토큰(aToken) 발행 → 자동 이자 누적
  • 이 토큰은 담보, 랩핑, 재구성 등 다양한 금융 전략에 활용 가능

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토큰화가 바꾸는 금융의 본질

1. 자산의 작동 방식 재정의

• 자산은 단순히 보유되는 것이 아니라 실시간으로 사용, 저장, 평가, 운용됨
• ‘소유’는 ‘참여’로 전환되고, 자산은 항상 작동하는 금융 네트워크의 일부가 됨

2. 유동성 중심의 금융 구조

• 토큰화된 자산은 담보 → 대출 → 재투자의 순환 구조를 통해 동시 수익 창출 가능
• 자산은 정적 보유물이 아닌 프로그래밍 가능한 가치 단위로 기능

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결론: 토큰화는 금융 사고방식을 바꾼다

• 기존 금융은 선형적: 벌고 → 저축하고 → 투자하고 → 소비
• 온체인 경제에서는 이 경계가 사라지고, 모든 자산이 유동적인 가치의 표현이 됨
• 토큰화는 ‘돈’과 ‘자산’의 구분을 해체하며, **“모든 것이, 모든 것과 거래될 수 있는 세계”**를 만들어간다

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https://www.blockmedia.co.kr/archives/998451

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