5년간 폭등 5번, 80%폭락...비트코인 사이클의 법칙 공개

▲ 비트코인(BTC)

사건 정리

• 단기 전망
  • 비트코인 현물 ETF와 대형 보유자들의 매집에도 불구하고 개인 투자자 이탈 가속화.
  • 주요 거래소 스테이블코인 준비금이 최근 30일간 약 19억 달러 유출.
  • 바이낸스 등 중앙화 거래소의 ERC-20 스테이블코인 잔액 급감 → 개인 투자자 자금 회수 추세.
  • 단기적으로 시세 회복은 쉽지 않을 것으로 전망.
• 중기 전망
  • 온체인 자금 유입 약화.
  • 지난 2년 6개월간 상승하던 실현 시가총액이 최근 한 달간 정체.
  • PnL 인덱스(지갑 매수 단가 기준 손익 추적) 신호: 2025년 초 횡보 → 연말 하락세 전환.
  • 투자 심리 회복까지 수개월 소요 예상.
• 장기 전망
  • 피터 브랜트: 비트코인은 지난 15년간 5차례 로그 함수적 포물선 상승 경험, 이후 최소 80% 하락 반복.
  • 현재 사이클은 아직 끝나지 않았으며, 다음 강세장 정점은 2029년 9월경으로 예측.
  • 시장 사이클은 점점 길어지고 상승 폭은 줄어드는 경향.
• 종합 분석
  • 단기·중기적으로는 회복 난항, 사상 최고치 경신은 어려움.
  • 장기적으로는 강세장 가능성이 남아 있으며, 개인 투자자의 귀환과 온체인 데이터 개선 여부가 핵심 변수.

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핵심적으로 보면, 비트코인은 단기·중기적으로 투자자 이탈과 자금 유출로 회복이 지연될 것으로 보이나, 장기 사이클 관점에서는 2029년 강세장 정점 가능성이 제기되는 상황입니다.

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