[파생시황] 비트코인, 유동성 공백 노린 숏스퀴즈 시나리오…현물 잠잠, 파생은 들썩

글로벌 파생상품 시장 대규모 청산 및 영향 요약

• 청산 현황 (코인글래스 기준)
  • 최근 24시간 청산 규모: 4억2108만달러(약 5520억원)
  • 롱 포지션 청산: 2억9350만달러
  • 숏 포지션 청산: 1억2758만달러
  • 최근 12시간 기준: 숏 청산 1억1400만달러 급증 → 단기 반등 움직임 발생
• 옵션 시장 동향 (라에비타스 분석)
  • Deribit 거래소에서 116만달러 규모 콜 스프레드 전략 신규 유입
  • 12월 26일 만기 기준
    • 10만달러 매수 / 11.5만달러 매도 (600계약)
    • 10.2만달러 매수 / 11.5만달러 매도 (1700계약)
    • 10.6만달러 매수 / 12만달러 매도 (800계약)
  • 상방 베팅 활발히 진행 중
• 시장 구조 및 숏스퀴즈 가능성
  • 비트코인 9만달러 초반 구간 위로 숏 포지션 집중
  • 9만3000달러 돌파 시 상방 청산 가속화 가능성
  • 유동성 히트맵: 9.1만~9.4만달러 구간 거래 얇음 → 단기 급등 시 슬리피지 확대 우려
  • 하방 지지선: 8만7000달러, 롱 청산 분산 → 하단 지지력 상대적으로 강함
• 온체인 수급 분석 (크립토퀀트)
  • 최근 바이낸스 유입 BTC: 약 3780만개
  • 과거 고점(2024년 4월·12월) 당시 2억개 이상 대비 5분의 1 수준
  • 매도 압력은 완화됐지만, 수요 회복은 미약 → 관망세 지속
• 글로벌 금리 환경 영향
  • 일본 20년 만기 국채 금리: 2.947% (1998년 이후 최고치)
  • 긴축 기조 장기화 가능성 → 위험자산 전반에 부담 요인
• 종합 평가
  • 단기적으로 비트코인 숏스퀴즈 가능성 높음, 9만3000달러 돌파 시 상방 청산 확대 예상
  • 그러나 이번 반등은 현물 매수세가 아닌 파생상품 레버리지 기반 → 지속 가능성에 구조적 한계 존재

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즉, 현재 시장은 대규모 청산으로 인한 변동성 확대와 숏스퀴즈 가능성이 동시에 나타나고 있지만, 실수요 기반이 약해 반등의 내구성은 제한적이라는 점이 핵심입니다.

https://www.blockmedia.co.kr/archives/1016433

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