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샨카 안슬렘 페레라의 분석 내용을 핵심만 간결하게 정리하면 다음과 같습니다:
MMF 유동성 폭탄과 시장 전망 요약
- 핵심 경고: MMF에 묶인 7.4조 달러의 유동성이 시장을 겨누고 있음
- 현재 상황:
- 해당 자금은 초단기 국채(T-bill)에 투자 중
- 연 5% 이상 수익률을 얻고 있으나, 자산시장에는 미진입 상태
- 페레라의 해석:
- 이는 단순한 신중한 투자 아닌 ‘문명사적 유동성 폭탄’
- 연준의 금리 인하가 기폭제가 될 수 있음
- 금리 인하 시나리오:
- 기준금리 150~200bp 인하 시 MMF 수익률 급락
- 연간 1000억~1400억 달러 이자 수익 증발
- 자금은 더 높은 수익을 찾아 위험자산으로 이동
- 자금 이동 규모 예측:
- MMF 자금의 1% 이동 → 740억 달러
- 10% 이동 → 7400억 달러
- 20% 이동 → 1조 4800억 달러
- 과거 사례:
- 1998년 → 닷컴 버블
- 2003년 → 부동산 광풍
- 2009년 → ‘모든 것의 랠리’ 촉발
- 현재와의 차이점:
- 비트코인이라는 제도권 등급의 희소자산 존재
- 4가지 기폭제 조건:
- 3개월물 국채 금리 4.0% 이하 하락
- 연속적 금리 인하 공식화
- 하이일드 스프레드 350bp 미만
- 암호화폐 ETF 주간 유입 20억 달러 이상 지속
- 비트코인 가격 시나리오:
- MMF 자금 5% 유입 → 28만~35만 달러
- 10% 유입 → 55만~70만 달러
- 15% 이상 유입 → 100만 달러 이상 가능
- 결론:
- 연준은 금리 인하 시 유동성 쓰나미를 촉발할 수 있음
- 채권 시장은 이미 2026년까지 금리 인하를 반영
- “방아쇠는 이미 당겨졌다”는 경고
이 분석은 거시경제와 자산시장 간의 연결고리를 통찰력 있게 짚은 내용으로, 투자자 입장에서 중요한 시사점을 제공합니다.
https://www.blockmedia.co.kr/archives/995352
7조4000억 달러 유동성이 금리인하 기다린다--"2009년 급등장의 2배" (Feat. 비트코인) | 블록미디어
온라인 분석가 샨카 안슬렘 페레라(Shanaka Anslem Perera)는 23일(현지시간) X(구 트위터)를 통해 "금융 역사상 가장 위험한 숫자"가 시장을 겨누고 있다고 경고했다. 그가 지목한 것은 머니마켓펀드(MMF
www.blockmedia.co.kr
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