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왜 블랙록과 제프리 건들락은 채권을 피하라고 할까?
- 금융 억압(financial repression)
미국 정부가 낮은 금리를 유지하면서 인플레이션을 유도해 국민 자산의 실질 가치를 서서히 희석시키는 방식.
세금 인상이나 지출 축소가 정치적으로 어렵기 때문에, 채권을 통해 조용히 부채를 줄이려는 전략. - 채권의 실질 손실
예: 연 3% 이자 국채에 투자 시, 세금과 물가 상승을 고려하면 연평균 475달러 손실 발생.
실물자산이 대안인 이유
- 건들락: 포트폴리오의 25%를 금에 배분해도 무방하다고 언급.
- 블랙록: 금리 동결 직후 금·은·비트코인 전략 제시.
- 비트코인: 압류나 통제가 어려워 실물 금보다 유연한 대안으로 주목.
- 올해 금 가격은 40% 상승, 은은 14년 만에 최고치 기록.
- 중앙은행들도 대규모로 금을 매입 중.
스테이블코인도 금융 억압 도구?
- 테더(Tether)의 새로운 스테이블코인 ‘USA₮’는 미국 국채로 가치 보장.
- 미국 정부에 자동 자금 유입 구조 형성.
- 테더는 자산의 상당 부분을 금으로 보유하며, 국채는 투자자에게 떠넘긴다는 비판.
투자 전략 요약 (찰리 가르시아 제안)
자산 비중 전략
| 금·은 | 10% | 실물자산으로 방어 |
| 비트코인 | 10% | 디지털 대안 자산 |
| 장기 국채 | 피함 | 실질 손실 우려 |
| 금광 주식 | 선택적 | 레버리지 원할 경우 고려 |
결론적으로, 금융 억압 시대에는 실물자산 중심의 포트폴리오가 자산 보호의 핵심이라는 분석입니다. 금·은·비트코인에 대한 전략적 배분이 강조되고 있습니다.https://www.blockmedia.co.kr/archives/983062
금융 억압 시대, 금·은·비트코인 사라… "달러 채권은 가지고 있으면 손해" | 블록미디어
세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)과 ‘채권왕’ 제프리 건들락(Jeffrey Gundlach)은 왜 채권을 버리라고 할까? 27일(현지 시간) 마켓워치 칼럼리스트 찰리 라르시아는 달러 표시 채권 대신 금, 은,
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