월가 채권시장 괴담… “레버리지 거래 붕괴 중…2020년 팬데믹 사태 재현” 우려 확산

 

요약하자면, 미국 채권시장에서 유동성 위기와 시장 불안이 심화되고 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

1. 장기 채권 수익률 급등: 미국 10년물 국채 수익률이 사흘 연속 상승하며 13bp 이상 올랐고, 30년물 국채는 지난주 최저치 대비 60bp 급등했습니다. 이는 국채 매수-스왑 매도 전략의 붕괴와 관련이 있습니다.
2. 베이시스 트레이드 문제: 국채 현물과 선물 간 가격 차이를 이용한 베이시스 트레이드가 매도 압력과 유동성 부족으로 인해 위태로운 상황에 놓였습니다. 금리 스왑과 국채 간 스프레드가 사상 최저 수준으로 좁혀졌습니다.
3. 시장 혼란의 원인:
   • 트럼프 대통령의 무역전쟁이 스태그플레이션 우려를 키웠다는 분석.
   • 중국의 미국 국채 매도설.
   • 과도한 레버리지에 의존한 투자 전략의 한계.
4. 유동성 부족과 공포 확산: 주식시장은 폭락하고, 채권시장은 금리가 급등하며, 외환시장에서는 엔화가 급등하는 등 공포 심리가 확산되고 있습니다. 약 6조 달러 규모의 합성 달러 숏 포지션도 잠재적 위험 요소로 지목됩니다.
5. 연준 개입 가능성: 연준이 국채 시장 붕괴를 막기 위해 48시간 내에 개입할 것이라는 루머가 돌고 있으며, 이는 미국 금융시장에 중대한 분수령이 될 수 있다는 관측이 나오고 있습니다.

결론적으로, 미국 채권시장은 유동성 위기와 투자 전략 붕괴로 인해 심각한 불안정 상태에 있으며, 연준의 대응 여부가 주목받고 있습니다.

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